巨鲸的衰落:三箭资本深陷流动性危机

作者:Corn 出品:鸵鸟区块链

这几天,在熊市效应之下的数字资产行业可谓是重创连连。前脚LUNA崩盘,后脚Celsius就陷入了资不抵债危机,这一系列的“事故”导致加密货币总市值在一夕之间跌破一亿美元。然而熊市效应似乎并不打算停下脚步,在诸多投资者还未来得急反应之时,名噪一时的三箭资本紧接着就被爆出陷入了破产危机,这毫无疑问的给加密市场带来了更深一步的打击与恐慌。

三箭资本事件汇总

The Block昨日(6月15日)报道,有消息人士透露,总部位于迪拜的加密基金三箭资本在Deribit、BlockFi等借贷平台上的总清算额度高达4亿美元,目前三箭资本正在处理其与贷方和其他交易对手方的关系,三箭资本可能面临破产危机。

实际上,除了以上的清算事件外,以下原因也是大家怀疑三箭资本陷入破产危机的重要原因: 

1、三箭资本之前投资了大量的LUNA,是Terra最大的投资者之一,因此在5月份Terra生态系统崩溃时,三箭资本遭受到了重大损失,据Bitfinex数据显示,三箭资本在Bitfinex的5月月度亏损排行榜上位列第二,共计亏损3137万美元。

2、三箭资本所投资的项目包括Avalanche、Polkadot和Ether等目前也都处于亏损状态。

3、三箭资本还是灰度比特币信托GBTC的最大持仓者,最近加密市场持续下跌,三箭资本的仓位因脱钩出现了严重缩水,因此三箭资本最近面临着Margin Call(追加保证金)。

4、三箭资本也参与了stETH的抵押,最近stETH脱锚事件也是引得诸多关注,而疯狂出售stETH的不仅仅有Celsius,链上数据也呈现出了熟悉的身影,那就是三箭资本。据6月14日消息,被Nansen标记为三箭资本的地址将17780.08枚stETH兑换为16625.07枚ETH,并已将全部ETH兑换为近2亿枚DAI。

以上种种都不免令人怀疑三箭资本如今也陷入了资不抵债、流动性不足的危机之中,虽然目前官方并没有给出正式的回应,但是8BlocksCapital交易负责人Danny的评论似乎证实了三箭资本目前的危机。

面对各种传言,三箭资本创始人Zhu Su在昨日发推称,我们正在与有关方面进行沟通,并致力于将问题解决。而在Zhu Su发推后,Danny便发推表示在三箭资本交易账户中的100万美元被提取,并要求三箭资本尽快归还。一时间对于三箭资本资金流动性不足的讨论更加热烈。

巨鲸的衰落:三箭资本深陷流动性危机

今日,Danny再次在推特上指控三箭资本从其账户中无故提取100万美元,并详细描述了事件过程。据Danny披露,从2020年11月起,8BlocksCapital与三箭资本签订协议,向该机构支付费用以使用他们的交易账户,目的是降低交易费率,同时约定可以随时退出账户,三箭资本绝不在未经许可的情况下转移资金。

6月13日,由于市场持续下跌,8BlocksCapital向三箭资本提出进行较大资金体量的提款,但未得到回复。不过,后来市场的稳定也让8BlocksCapital不再需要提取资金,并以为三箭资本只是因为太忙了而无暇顾及此前的提款要求。 然而昨天8BlocksCapital突然发现他们的账户少了1百万美元,且三箭资本没有对失踪资金作出回复。据Danny推测,这些资金已被三箭资本用于追加保证金。

巨鲸的衰落:三箭资本深陷流动性危机

闹剧至此,不免有人开始逐渐确信曾经名噪一时的三箭资本已然走到了穷途末路。

一夕成名又一夜衰败

三箭资本(Three Arrows Capital)是一家提供风险调整回报的对冲基金管理公司,成立于2012年,总部位于新加坡,由对冲基金经理Zhu Su和Kyle Davies创立。该公司于2017年开始全面转型为加密对冲基金管理公司。

三箭资本的创始人Zhu Su和Kyle Davies在加密市场中非常有声望,在Zhu Su的带领下三箭资本在熊市期间投资了Avalanche、Solana、Polkadot、NEAR等项目,在牛市获得了丰厚的回报,一时间颇具盛名。三箭资本也渐渐成为了许多机构迷口中仅次于a16z的存在,在最顶峰之期,三箭资本拥有高达100亿美元的资产。

然而,花无百日红是逃不开的魔咒,在币圈的花期更是短暂。Zhu Su因投资成功颇受追捧,但也因为误判市场走势而陷入了死亡螺旋之中。 

去年11月份Zhu Su怒喷以太坊大家应该都有所耳闻,本篇文章不多叙述,此次怒喷之后Zhu Su转头就购买了10万枚以太坊,此后更是持续加仓。至于三箭资本为什么会有这么多钱来加仓,不少人质疑就是在这个时候,Zhu Su开始抵押借贷,套上了杠杆,为如今的破产埋下了伏笔。

随后在市场的下行期间,Zhu Su依旧保持着乐观态度,过于看好加密市场,持续增加杠杆,谁料市场走势犹如泄洪一般直线下跌。此外,霉运的加持下,三箭资本重仓持有的LUNA惨遭崩溃,三箭资本损失大笔资金,由此在如今加密市场的暴跌之下,三箭资本陷入资金流动性严重不足的困境,最终以极快的速度走向了衰败。

三箭资本崩溃对加密市场的影响

三箭资本如果崩溃的话对于加密市场的影响无疑是巨大的,三箭资本是一个较大的借款人,一旦崩溃,经济风险就会转移给他们的借贷方:BlockFi, Genesis, Nexo, Celsius,贷方将承担他们所欠的金额与清算抵押品所获得的金额之间的差额。

Celsius已然资不抵债,影响不大,但是对于其他的借贷方,一旦出现了资金缺口,它们可能也会陷入死亡螺旋之中,而一旦有借贷平台承受不住最终轰塌,那么对于整个加密市场将会是再一次的重大打击。 

此外,三箭资本事件也为整个加密市场再次敲响了流动性的警钟,在加密市场中如何有效解决流动性问题也将会成为诸多项目的必修之课。当然如今大多数人依旧希望三箭资本可以克服此次难关,毕竟三箭资本一旦崩溃,不仅在短期内会给加密市场带来更多的灰色效应,也会给加密市场带来无法预估的长期影响。

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